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32只偏股基金逆市斩获正收益

2018-12-08 00:53:48
32只偏股基金逆市斩获正收益 六年前的今天,上证指数创出6124点高位,将上一轮牛市推向顶峰。如今,上证指数仍然徘徊在2200点附近,但已经有不少偏股基金净值超越6124点时水平,超越幅度达到九成。当然,更多的基金仍然处于亏损状态,多达49只基金六年间净值跌幅超四成,跌幅的达65%,一直坚守的投资者势必损失惨重。 A股六年熊市,偏股基金难逃亏损命运,不过,依靠大类资产配置以及近年来对大消费和成长股的重点投资,主动偏股基金虽然跌幅较大,但跌幅远小于大盘,甚至有不少基金净值再上新,显示出主动投资的优势。 天相投顾统计显示,在上一轮牛市之前成立的216只主动型开放式偏股基金,过去六年间平均净值跌幅为22.24%,远低于上证指数深达63.34%的跌幅。 其中更有32只基金战胜大盘下跌的“地球引力”,逆市取得正回报。华夏大盘精选区间回报达93.33%,,泰达风险预算、景顺增长贰号和泰达宏利合丰成长等基金收益率也都超过四成,分别达49.75%、43.61%和41.76%,景顺增长、华夏复兴、中银中国等基金收益率也达到30%以上。 上海某基金研究员分析认为,这些基金之所以能大幅度战胜市场,主要有两大原因,首先是在2008年的大熊市里能做到尽量少亏损,无论是华夏精选、泰达宏利成长、中银中国还是华夏复兴均在2008年极为抗跌,从而保全了实力;另一个同样重要的原因是,基金要能抓住股市重归活跃之后迸发出的结构性机会,这样才有机会填平下跌沟壑甚至超越,以景顺增长贰号基金为例,该基金虽然在2008年并不是非常抗跌,但在2009年股市触底反弹之后的大消费和成长股牛市中,其成功抓住股市上涨机会,净值获得大幅反弹,终不仅收复失地,还不断创出新高。 此外,作为一只保守配置的混合基金,泰达风险预算基金能在六年间取得显著正回报,也凸显出在长期熊市中资产配置的重要性,该基金股票仓位不能超过50%,对债券的配置上限为70%,是一只股债平衡基金,这只基金的脱颖而出,对普通投资者的理财和投资更具借鉴意义。 不过,由于过去六年股市复杂多变,能逆市取得正回报的基金毕竟是少数。受大盘下跌系统性影响,更多的基金仍然处于亏损状态。共有132只基金跌幅超过20%,其中有49只基金跌幅超过40%,成为六年间为失意者。跌幅深的基金六年累计跌幅近65%,另有10只基金净值惨遭腰斩。 这期间,债市则以相对稳定的回报成为投资者保值增值的更好选择。根据天相投顾统计,32只债券基金过去六年全部取得正回报,平均收益率达到29.28%,其中易方达稳健收益B类、易方达稳健收益A、工银强债A收益,分别达43.66%、41.04%和40.29%,中信双利、万家债券等基金收益也达38%,累计回报相当可观。这也充分显示出债券基金在长期资产配置中的重要价值。 警示航标
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